Dans l’univers complexe de l’investissement, les fonds immobiliers adoptent différentes stratégies pour répondre aux besoins des investisseurs. Quatre approches courantes, souvent désignées comme Core, Core Plus, Value-Add, et Opportuniste, guident les choix des gestionnaires de fonds. Cet article explore ces différentes stratégies, mettant en lumière leurs caractéristiques et objectifs spécifiques.
- Les stratégies Core et Core +
- La stratégie Value-Add
- La stratégie opportuniste
1 – Les stratégies Core et Core +
La stratégie Core, axée sur la stabilité, implique des investissements dans des actifs immobiliers considérés comme sûrs, stables et générateurs de revenus réguliers. Ces biens, souvent bien établis et situés dans des marchés matures, offrent des rendements constants. La stratégie Core vise à minimiser le risque en privilégiant des actifs de qualité, généralement occupés par des locataires sûrs, dans le cadre de baux fermes de longue durée.
La stratégie Core +, combine la stabilité du Core avec la quête de rendements supérieurs. Elle implique des investissements dans des actifs légèrement plus risqués que ceux du Core, souvent nécessitant quelques améliorations ou une relocation pour accroitre leur valeur.
Ces deux stratégies offrent des niveaux de risques faibles à modérés. Ces actifs génèrent des flux de trésorerie stables et ne nécessitent que peu de gestion.
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*Comme tout investissement, le montant du capital investi n’est pas garanti et les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.
Il est conseillé d’avoir une vision long terme supérieure à 8 ans de ses investissements
2- La stratégie Value-Add
La stratégie Value-Add, axée sur la revalorisation ou la réhabilitation, consiste à investir dans des actifs nécessitant des améliorations significatives, des rénovations ou un repositionnement pour accroître leur valeur. Les gestionnaires de fonds Value-Add identifient des opportunités de création de valeur à travers des biens qui sont vacants ou qui ont un besoin en rénovation important. Bien que plus risquée, cette stratégie vise à maximiser le rendement en capital en exploitant le potentiel de revalorisation des actifs.
Ce type de stratégie offre également de nouvelles opportunités, en revalorisant un actif pour qu’ils répondent aux nouvelles normes environnementales et aux nouvelles attentes des locataires et investisseurs. L’objectif est de pouvoir repositionner les actifs sur les catégories Core et Core plus. Cette stratégie représente un risque modéré à élevé.
3 – La stratégie opportuniste
La stratégie opportuniste représente l’approche la plus dynamique et la plus risquée. Elle implique des investissements dans des opportunités uniques, parfois à fort potentiel de rendement, mais également avec un niveau de risque significatif. Les gestionnaires de fonds opportunistes peuvent chercher des actifs qui nécessitent développements majeurs, de lourdes rénovations ou restructuration, ou des acquisitions dans des marchés émergents. Cette stratégie nécessite une expertise approfondie et une gestion active pour exploiter ces opportunités. Elle est évidemment plus risquée que les autres, mais permet forcément de créer davantage de valeur in fine.
Les stratégies d’investissement des fonds immobiliers, qu’elles soient Core, Core Plus, Value-Add ou Opportunistes, reflètent les différentes attitudes des investisseurs vis-à-vis du risque et de la recherche de rendement. Une compréhension de ces stratégies permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées quant aux choix du fonds immobilier dans lequel ils souhaitent investir.
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